2021年基建REITs項(xiàng)目申報(bào)與“十四五”背景下地方政府及城投公司項(xiàng)目策劃和投融資實(shí)務(wù)培訓(xùn)班其它上課時(shí)間：

• 2021/7/10至2021/7/11 貴陽(yáng)

• 2021/8/14至2021/8/15 成都

• 2021/9/11至2021/9/12 合肥

• 2021/10/23至2021/10/24 珠海

各地方政府發(fā)改、教育、科技、司法、財(cái)政、環(huán)保、住建、交通、水利、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、文旅、衛(wèi)健、能源等部門(mén)相關(guān)工作人員等

各有關(guān)單位:
為貫徹落實(shí)“十四五”規(guī)劃《建議》關(guān)于“建立現(xiàn)代財(cái)稅金融體制”“健全政府債務(wù)管理制度”“構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，提升金融科技水平，增強(qiáng)金融普惠性”的有關(guān)要求以及《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于加快開(kāi)展縣城城鎮(zhèn)化補(bǔ)短板強(qiáng)弱項(xiàng)工作的通知》（發(fā)改規(guī)劃〔2020〕831號(hào)）的精神，針對(duì)縣城公共衛(wèi)生人居環(huán)境、公共服務(wù)、市政設(shè)施、產(chǎn)業(yè)配套等方面存在短板和薄弱環(huán)節(jié)，擴(kuò)大有效投資、釋放消費(fèi)潛力、拓展市場(chǎng)縱深，大力提升縣城公共設(shè)施和服務(wù)能力，中國(guó)投資協(xié)會(huì)項(xiàng)目投融資專業(yè)委員會(huì)舉辦2021年基建REITs項(xiàng)目申報(bào)與“十四五”背景下地方政府及城投公司項(xiàng)目策劃和投融資實(shí)務(wù)培訓(xùn)班。
本次培訓(xùn)將幫助有關(guān)單位學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)“十四五”規(guī)劃《建議》以及縣城城鎮(zhèn)化工作相關(guān)政策重點(diǎn)，深度解析“十四五”規(guī)劃《建議》主要目標(biāo)，切實(shí)提高基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)項(xiàng)目謀劃設(shè)計(jì)能力，明確項(xiàng)目資金支持的重點(diǎn)和渠道,著力解決基建REITs項(xiàng)目實(shí)操中的相關(guān)問(wèn)題。

課程大綱

培訓(xùn)內(nèi)容（詳細(xì)內(nèi)容見(jiàn)附件）
1.基礎(chǔ)設(shè)施REITs操作實(shí)務(wù)
2.“十四五”期間政府與城投的工作目標(biāo)
3.“十四五”項(xiàng)目謀劃實(shí)務(wù)工作
4.地方政府與城投融資工具解析
5.重點(diǎn)領(lǐng)域案例及實(shí)施路徑
6.近期熱點(diǎn)工作解讀分析
培訓(xùn)內(nèi)容
一、基礎(chǔ)設(shè)施REITs操作實(shí)務(wù)
（一）REITs基本內(nèi)容
1.REITs的信托原理
2.契約型和公司型REITs的優(yōu)缺點(diǎn)
3.權(quán)益型和抵押型REITs的優(yōu)缺點(diǎn)
4.國(guó)外REITs發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和啟發(fā)
（二）基礎(chǔ)設(shè)施REITs全流程設(shè)計(jì)
1.基礎(chǔ)設(shè)施REITs的市場(chǎng)參與主體
2.基礎(chǔ)設(shè)施REITs的項(xiàng)目篩選
3.“公募基金+ABS”的交易結(jié)構(gòu)
(三）基礎(chǔ)設(shè)施REITs與類REITs項(xiàng)目比較
1.與PPP+ABS的產(chǎn)品比較
（1）基礎(chǔ)設(shè)施REITs的獨(dú)有股權(quán)屬性
（2）基礎(chǔ)設(shè)施REITs對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期限的要求
（3）基礎(chǔ)設(shè)施REITs投資退出方式的創(chuàng)新
（4）基礎(chǔ)設(shè)施REITs真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)出表
2.與類REITs比較（案例解讀）
（四）基礎(chǔ)設(shè)施REITs在PPP項(xiàng)目的應(yīng)用
1.REITs是否能夠解決PPP項(xiàng)目社會(huì)資本方退出的痛點(diǎn)
2.PPP項(xiàng)目擬發(fā)行REITs存在的障礙
（1）股權(quán)收購(gòu)的法律和實(shí)踐障礙
（2）特許經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制
（3）能否覆蓋PPP項(xiàng)目的債務(wù)性融資存在不確定性
（4）基礎(chǔ)設(shè)施基金REITs流動(dòng)性問(wèn)題（投資者偏好）
3.“PPP＋REITs”的發(fā)展展望及現(xiàn)行政策解讀
（1）《發(fā)改辦投資〔2020〕586號(hào)》要點(diǎn)分析
（2）《公開(kāi)公募基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》要點(diǎn)分析
二、“十四五”期間政府與城投的工作目標(biāo)
（一）“十四五”規(guī)劃《建議》目標(biāo)解讀
1.“十四五”的工作重點(diǎn)
2.市場(chǎng)化改革的定位
3.展望財(cái)稅改革與地方可用財(cái)力
（二）未來(lái)五年的基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)目標(biāo)
1.統(tǒng)籌推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
2.強(qiáng)化基建與產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)
3.通過(guò)基建拓展投資空間
4.以基建促進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)
（三）實(shí)施的主要方向與亟需解決的問(wèn)題
1.城投公司兼并與轉(zhuǎn)型
2.培育地方發(fā)展新動(dòng)能
3.規(guī)范化融資、防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
4.化解存量債務(wù)
三、“十四五”期間項(xiàng)目謀劃實(shí)務(wù)工作
（一）項(xiàng)目謀劃核心
1.優(yōu)先項(xiàng)目
2.有效現(xiàn)金流
3.可持續(xù)模式
4.合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)
（二）重點(diǎn)領(lǐng)域范圍
1.公共服務(wù)領(lǐng)域
2.環(huán)境衛(wèi)生領(lǐng)域
3.縣級(jí)產(chǎn)業(yè)培育
4.城鎮(zhèn)化與土地
（三）經(jīng)營(yíng)模式安排
1.理順政企關(guān)系
2.引入社會(huì)投資人
3.投資與運(yùn)營(yíng)的分離
（四）專打好宏觀經(jīng)濟(jì)賬
1.投融資與土地財(cái)政
2.縣級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展要點(diǎn)
3.財(cái)政與平臺(tái)的資金循環(huán)
四、地方政府與城投融資工具全解析
（一）政府與平臺(tái)投融資的框架
1.融資平臺(tái)的整合與改革
2.財(cái)務(wù)制度與資產(chǎn)規(guī)模
3.政企合作的框架
4.政信項(xiàng)目
（二）各類投融資工具詳解
1.地方一般債券、專項(xiàng)債券
2.PPP模式、特許經(jīng)營(yíng)、ABO
3.EPC+F、商業(yè)保理、融資租賃
4.商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、基金
5.信托、定融、地方交易所可轉(zhuǎn)債
6.供應(yīng)鏈融資、票據(jù)融資
（三）增信與融資成本
1.融資成本構(gòu)成
2.債務(wù)成本利率展望
3.增信方式與募集規(guī)模
4.城投債的營(yíng)銷(xiāo)方式
（四）2021年投融資環(huán)境展望
1.政策環(huán)境支持
2.信貸與貨幣市場(chǎng)展望
3.“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的大趨勢(shì)
4.重點(diǎn)領(lǐng)域政策
五、重點(diǎn)領(lǐng)域案例及實(shí)施路徑
（一）新型城鎮(zhèn)化領(lǐng)域
（二）環(huán)保領(lǐng)域
（三）公共服務(wù)領(lǐng)域
（四）片區(qū)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目
六、近期熱點(diǎn)工作解讀分析
（一）2021年專項(xiàng)債券申報(bào)
1.申報(bào)政策解讀
2.負(fù)面清單制度
3.實(shí)務(wù)工作指引
4.債券資金管理
（二）投融資管理與績(jī)效評(píng)價(jià)
1.近期投融資焦點(diǎn)問(wèn)題
2.資本金監(jiān)管的問(wèn)題
3.投資績(jī)效評(píng)價(jià)制度
4.投融資壓力測(cè)試